周選操作筆記 2021 11 Week2

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前兩個禮拜指數都小幅震盪,因此操作輕鬆順利。我有預感這禮拜好像會出大事。不過基於中立原則,我還是決定如常進行,先雙邊等距200點開局。趁指數大約位於17100的時候,下兩口 16900 - 17300的IC。(沒有特別講的時候價差都是100點)。



11/4

今天股價也是走多,開盤觸及17200的位置。因此順勢又做了一口17000-17400的IC。這口IC也是對稱的作法,而是往上200點,往下200點的配置。

11/5
今天星期五,指數大漲200點來到17296,16900-17300的IC即將被挑戰。此時我有兩個選擇,第一就是直接認賠每口損失496元。第二種方法就是甚麼都不做,等下周一看狀況。考慮到這組IC的最大損失每口大概是2650,所以其實496其實是非常小的損失。加上我前兩周操作也都有獲利,因此我選擇直接平倉,這樣周末也會比較好睡。此外,今天也做了一組IC16850-17450。

11/8
星期一走勢持續上攻,17400的部位已經被衝破,收在17415。目前部位呈現虧損狀態。今天選擇先平倉了16900P與17000P的價差單,先獲利約1200元。接著要來處理呈現虧損的空邊部位。
17400的價差單原本的最大虧損是3800元。

因此我下了一組11月底到期的17400P的多頭價差單,組合成Iron Butterfly,如下圖。整個組合損益狀況如下。理論上最大虧損會縮減到2100,而且如果運氣好還有機會轉虧為盈。但因為我是用月選價差去對沖,所以實際上周選到期的時候月選還會有時間價值存在,所以後續一定還需要再看情況調整。接下來如果指數持續上攻,則月選價差會獲利,多多少少可以抵銷週選的損失,如果漲的幅度越大,那抵銷的效果越好。反之如果指數下跌,那麼週選的價差應該可以轉虧為盈,此時就看狀況可以考慮先平倉。月選的部分雖然會虧損但因為還有時間價值,所以可以看狀況是要一起平倉還是繼續調整。


至於17450的空邊部位我暫時先觀望一下,明天如果被突破再來看怎麼做。

11/9
今天大盤一樣強勢,開盤快速上攻17581然後就高檔震盪。最後還是收在17541。也就是說17400的部位確定被貫穿,17450也差不多掛了,看來本周不賠錢也難。現在思考的方向是如何降低虧損。想來想去還是一樣都做Iron butterfly吧,雖然虧損降低效果有限,但是至少有機會扳平。如果星期三可以收在17400-17450左右,那麼就有機會轉虧為盈。

11/10
指數上攻力道減緩,最後是小漲18點以17559收盤。我所有的部位在盤中就趁機平倉。總損失約5700元,報酬率為-16%。差不多把前面兩個禮拜的獲利的吐掉了。經過這三個禮拜的操作,我總結了一些心得。

周選由於時間價值少,所以能賣出的時間價值相對於最大潛在損失是比較少。這會導致風險報酬比不是很漂亮。我認為一組IC上下各250點價差如果賣不到35點都是不太好的。所以我認為等到價格好再來做會比較好。否則很容易一次虧損就吃到好幾次的獲利。此外也因為周選時間價值少,所以不得不選擇較靠近現價的位置來做,這樣很容易遇到一次跳空就被突破,因此常常需要花時間關注盤勢,其實還是很累,不太適合忙碌的上班族。我認為做月選可能節奏會比較悠閒一點。也因為上下點為距離可以拉比較大,也比較安全。


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